سامانه مدیریت نشریات علمی دانشگاه شهید بهشتی

دهقان دهنوی, محمدعلی, بت شکن, محمدهاشم, سلیمی, محمدجواد, باقری کوپایی, میثم. (1400). عنوان بررسی تأثیر شاخص‌های کالایی جهانی منتخب بر شاخص استخراج کانه‌های فلزی بورس اوراق بهادار تهران. , 11(33), 85-112. doi: 10.52547/jfmp.11.33.85
محمدعلی دهقان دهنوی; محمدهاشم بت شکن; محمدجواد سلیمی; میثم باقری کوپایی. "عنوان بررسی تأثیر شاخص‌های کالایی جهانی منتخب بر شاخص استخراج کانه‌های فلزی بورس اوراق بهادار تهران". , 11, 33, 1400, 85-112. doi: 10.52547/jfmp.11.33.85
دهقان دهنوی, محمدعلی, بت شکن, محمدهاشم, سلیمی, محمدجواد, باقری کوپایی, میثم. (1400). 'عنوان بررسی تأثیر شاخص‌های کالایی جهانی منتخب بر شاخص استخراج کانه‌های فلزی بورس اوراق بهادار تهران', , 11(33), pp. 85-112. doi: 10.52547/jfmp.11.33.85
دهقان دهنوی, محمدعلی, بت شکن, محمدهاشم, سلیمی, محمدجواد, باقری کوپایی, میثم. عنوان بررسی تأثیر شاخص‌های کالایی جهانی منتخب بر شاخص استخراج کانه‌های فلزی بورس اوراق بهادار تهران. , 1400; 11(33): 85-112. doi: 10.52547/jfmp.11.33.85

عنوان بررسی تأثیر شاخص‌های کالایی جهانی منتخب بر شاخص استخراج کانه‌های فلزی بورس اوراق بهادار تهران

چشم انداز مدیریت مالی
دوره 11، شماره 33، اردیبهشت 1400، صفحه 85-112    اصل مقاله (757.16 K)
نوع مقاله: علمی - پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.52547/jfmp.11.33.85
نویسندگان
محمدعلی دهقان دهنوی* 1؛ محمدهاشم بت شکن2؛ محمدجواد سلیمی3؛ میثم باقری کوپایی4
1استادیار گروه مالی و بانکداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران
2دانشیار، گروه مالی و بانکداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
3استادیار،گروه حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
4دانشجوی دکتری مدیریت مالی، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.
چکیده
باتوجه به اهمیت بازار سهام و همچنین شاخص های کالایی به عنوان یک شاخص پیش نگر، در این مطالعه به تاثیر شاخص های کالایی جهانی منتخب بر شاخص استخراج کانه­های فلزی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته شده است. در این مقاله با استفاده از داده­های ماهانه در کشور و در بازه زمانی ششم اردیبهشت  سال 1391 تا سی ام دی ماه سال 1398 تأثیر شاخص فلزات صنعتی بلومبرگ و شاخص فلزات صنعتی نزدک بر شاخص استخراج کانه­های فلزی در بورس اوراق بهادار تهران با روش ARDL مورد بررسی قرار گرفته است. در این مطالعه به منظور بررسی وجود رابطه بلندمدت، از آزمون کرانه­ها استفاده شده است. به منظور کنترل اثر متغیرهای نقدینگی، تورم مصرف کننده، تورم تولید کننده و نرخ ارز در بازار غیر رسمی بر روی متغیرهای مستقل و وابسته، این متغیرها به عنوان متغیر کنترلی در مدل مورد استفاده قرار گرفتند. نتایج حاکی از آن است که شاخص های کالایی جهانی فلزات صنعتی بلومبرگ و شاخص فلزات صنعتی نزدک، دارای رابطه مثبت و معنادار با شاخص استخراج کانه­های فلزی در بورس اوراق بهادار تهران می باشند. در میان دو شاخص فوق، شاخص فلزات صنعتی نزدک نسبت به شاخص فلزات صنعتی بلومبرگ، بر روی شاخص کانه­های غیر فلزی تأثیر­گذارتر بود.
کلیدواژه‌ها
شاخص فلزات صنعتی بلومبرگ؛ شاخص فلزات صنعتی نزدک؛ شاخص استخراج کانه‌های فلزی؛ روش ARDL
عنوان مقاله [English]
Survey the Impact of Selected Global Commodity Indexes on Metal Ore Mining Index of Tehran Stock Exchange
نویسندگان [English]
Mohammad Ali Dehghan Dehnavi1؛ Mohammad Hashem Botshekan2؛ MohammadJavad Salimi3؛ Meisam Bagheri Kopaei4
1Assistant Prof, Department of Finance and Banking, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran,
2Associate Prof, Department of Finance and Banking, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran.
3Assistant Prof, Department of Accounting, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran.
4Ph.D Candidate in Financial Management, Allameh Tabataba’i University, Tehran, Iran.
چکیده [English]
Regarding the importance of the stock market and commodity indexes as a predictive index, in this study, the effect of selected global commodity indices on the index of metal ores in the Tehran Stock Exchange has been investigated. Using the monthly state data from April 25th, 2012 to January 20th, 2020, the impact of the index of Bloomberg industrial metals, and the index of Nasdaq industrial metals on the index of metal ores extraction in Tehran stock exchange were studied by ARDL method. To investigate the existence of the long-term relationship, a bound testing was used. In order to control the effects of liquidity, consumer’s inflation, producer’s inflation, and the exchange rate in the unofficial market on independent and dependent variables, these variables were used as control variables in the model. The results show that the global commodity indexes of CRB without energy, Bloomberg industrial metals index, and Nasdaq industrial metals index have a positive and meaningful relationship with the index of metal ores extraction in the Tehran stock exchange Among the above two indexes, the Nasdaq industrial metals index was more influential on the metal ores extraction index than the Bloomberg industrial metals index.
کلیدواژه‌ها [English]
Bloomberg Industrial Metals Index, Nasdaq industrial metals index, Index of Metal Ores Extraction, ARDL method
مراجع

1.Abounouri, E., & Moshrefi, G. (2011). The Effects of Macroeconomics Effect on the Stock Price Index of the Petrochemical Industry in Iran using the ARDL Model, Economic Research journal. 21, 209-228.(in Persian)

2.Bhardwaj, G., & Dunsby, A. (2013). The Business Cycle and the Correlation between Stocks and Commodities, available at SSRN: http://ssrn.com/abstract=2005788

3.Bloomberg. (2014).The Bloomberg Commodity Index Methodology, 30 June 2014.

4.Creti, A., Joets, M., & Mignon, V. )2013(. On the Links Between Stock and Commodity Markets’ Volatility. Energy Econ. 37, 16–28.

5.Delatte, A.L. & Lopez, C. (2013). Commodity and Equity Markets: some Stylized Facts from a Copula Approach, Journal of Banking and Finance,37: 125346-5356.

6.Fadaie Nejad, E., & Farahani, R. (2017). Effects of Macroeconomic Variables on the Tehran Stock Exchange Market, Financial Economics Quarterly, Volume 11, No. 39, Pages 1- 25. .(in Persian)

7.Fernandez-Diaz, J.M.; Morley, B.(2019) Interdependence among Agricultural Commodity Markets, Macroeconomic Factors, Crude Oil and Commodity Index. Res. Int. Bus. Finance, 47, 174–194.

8.Ghalibaf Asl, H, & et al. (2019). The Guideline of Indexes in the Capital Market. Information and Stock Exchange Company, Stock Exchange Publication.(in Persian)

9.Gutierrez, J. P. & Vianna, A. C. (2018), Price Effects of Steel Commodities on Worldwide Stock Market Returns, The North American Journal of Economics and Finance, In Press.

10.Jordan, S.J., Vivian, A. & Wohar, M.E. (2016), Can Commodity Returns Forecast Canadian Sector Stock Returns?, International Review of Economics & Finance, 41: 172–188.

11.Lombardi, M., & Ravazzolo, F. (2013). On the Correlation between Commodity and Equity Returns: Implications for Portfolio Allocation”, BIS Working Papers, No.420.

12.Narayan, P. K. (2005). The Saving and Investment Nexus for China: Evidence from Cointegration Tests. Applied Economics 37, 1979-1990.

13.NASDAQ Commodity Index Methodology. (2016). January 2016. 

14.Ouattara, B.)2004(. Foreign Aid and Fiscal Policy in Senegal, Mimeo, University of Manchester.

15.Oztek, M.F. & Ocal, N. (2013). Financial Crises, Financialization of Commodity Markets and Correlation of Agricultural Commodity Index with Precious Metal Index and S&P500. ERC Working Papers in Economic13/02.

16.Pesaran, M.H., Shin, Y. & Smith, R.J. (1996). Testing for the Existence of a Long-Run Relationship, Working papers, amalgamated series 9721, Department of Applied Economics, University of Cambridge, Cambridge, UK.

17.Pesaran, M.H. & Shin, Y and Smith, R.J. (2001).”Bounds Testing Approaches to the Analysis of Level Relationships”, Journal of Applied Econometrics 16: 289 – 326.

18.Sajadi, H., Farazmand, H., & Alisufi, H. (2010). Investing the Relationship between Macroeconomic Variables and Stock Index Returns in Cash: Tehran Stock Exchange, Journal Of Macroeconomics (Journal Of Economics Sciences) , Volume 10, Number 2 (39); Pages 123-150. .(in Persian)

19.Samadi, S., Shirani Fakhr, Z., & Davarzade, M. (2007). The Studying of the Impact ability amount of Tehran Stock Exchange Price Index from the Global Price of Oil and Gold (Modeling and Prediction). Quarterly Journal of Economic studies. 4(2), 25-51. .(in Persian)  

20.Shahrazi, M., & Qaderi, S. (2019). The Comparison Between the Effect of the Global Price Index of Metals on the Efficiency of Basic Metals Group’s Stock and Metal Ores Extraction: The Attitude of Fixed Transition Possibilities of Markov Switching Model, Econometric Modeling journal. 15, 31-58.

21.Shrestha, M.B. & Bhatta, G.R. (2018). Selecting Appropriate Methodological Framework for Time Series Data Analysis .J. Finance. Data Sci.,4, 71–89.

22.Yamori, N. (2009). Characteristics of Japan's Commodities Index and its Correlation with Stock Index Nagoya University Japan, MPRA Paper no 17160 Munich University Germany, Journal of Applied Research in Finance I (2) pp 187 – 192.

23.Yazdani, A. (2014). Investing the Relation between Stock Returns of Investment Companies and Macroeconomic Variables, Master Thesis in Financial Management, University of Tehran, Faculty of Management. .(in Persian)

24.Zahedi Tehrani, P., & Sadeghi Sharif, S.J. (2012). Explaining and Analyzing the Causal Relationship between Macroeconomic Domestic and Foreign Factors, with the Tehran Stock Exchange Market, Journal of Financial Management Perspectives, 2(5). .(in Persian)

25.Zaranejad, M., & Motamedi S. (2012). Investing the Relationship Between Macroeconomic Variables and Tehran Stock Exchange Market, Journal of Economic Research,12(46); 101-116. .(in Persian)

آمار
تعداد مشاهده مقاله: 3,279
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,591