سامانه مدیریت نشریات علمی دانشگاه شهید بهشتی

ولی زاده, فرزانه, محمدزاده, امیر, صیقلی, محسن, ترابیان, محسن. (1400). ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران. , 11(33), 217-243. doi: 10.52547/jfmp.11.33.217
فرزانه ولی زاده; امیر محمدزاده; محسن صیقلی; محسن ترابیان. "ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران". , 11, 33, 1400, 217-243. doi: 10.52547/jfmp.11.33.217
ولی زاده, فرزانه, محمدزاده, امیر, صیقلی, محسن, ترابیان, محسن. (1400). 'ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران', , 11(33), pp. 217-243. doi: 10.52547/jfmp.11.33.217
ولی زاده, فرزانه, محمدزاده, امیر, صیقلی, محسن, ترابیان, محسن. ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران. , 1400; 11(33): 217-243. doi: 10.52547/jfmp.11.33.217

ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران

چشم انداز مدیریت مالی
دوره 11، شماره 33، اردیبهشت 1400، صفحه 217-243    اصل مقاله (826.6 K)
نوع مقاله: علمی - پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.52547/jfmp.11.33.217
نویسندگان
فرزانه ولی زاده1؛ امیر محمدزاده* 2؛ محسن صیقلی3؛ محسن ترابیان4
1دانشجوی دکتری مدیریت مالی، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.
2دانشیار، گروه مدیریت مالی، واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران
3دکتری مدیریت مالی، مدرس واحد قزوین، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.
4استادیار، گروه ریاضی، واحد تاکستان، دانشگاه آزاد اسلامی، قزوین، ایران.
چکیده
هدف از اجرای پژوهش حاضر، ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. ضمن مروری بر ادبیات موضوعی ریسک سقوط قیمت سهام، در بخش کیفی، تعداد 12 نفر از طریق روش نمونه‌گیری نظری از میان خبرگان بازار سرمایه انتخاب و سپس با جمع‌آوری داده‌های مورد نیاز بوسیله‌ ابزارهای مراجعه به اسناد و مدارک و مصاحبه به استخراج عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام با بهره‌گیری از نرم‌افزار MAXQDA18 پرداخته و برای استخراج مدل پژوهش از مدل معادله ساختاری و از نرم‌افزار PLS بهره گرفته شده است. جامعه آماری در بخش کمی، نمونه‌ای متشکل از 100 شرکت‌ از بین شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران بین سال‌های 1388 الی 1398 انتخاب گردید. نتایج نشان می‌دهد ارائه مدلی برای پیش‌بینی عوامل مؤثر بر ریسک سقوط قیمت سهام امکان‌پذیر است و به ترتیب مسئولیت اجتماعی در اولویت اول، استراتژی‌های تجاری در اولویت دوم، متغیرهای کلان اقتصادی در اولویت سوم، توانایی مدیریتی در اولویت چهارم، ارتباطات سیاسی در اولویت پنجم، متغیرهای مالی در اولویت ششم و عدم تقارن اطلاعاتی در اولویت هفتم بر ریسک سقوط قیمت سهام تأثیر دارند.
کلیدواژه‌ها
مسئولیت اجتماعی؛ متغیرهای کلان اقتصادی؛ استراتژی‌های تجاری؛ ریسک سقوط قیمت سهام؛ کیفی و کمی
عنوان مقاله [English]
Presentation the Model for Predicting the Factors Affecting Stock Price Crash Risk in the Tehran Stock Exchange
نویسندگان [English]
Farzaneh Valizadeh1؛ Amir Mohamadzadeh2؛ Mohsen Seighali3؛ Mohsen Torabian4
1Ph.D. Candidate in Financial Management, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran.
2Associate Prof, Department of Financial Management, Qazvin Branch, Islamic Azad University, Qazvin, Iran.
3Ph.D. in Financial Management, Lecturer at Qazvin Branch, Islamic Azad Uinversity, Qazvin, Iran.
4Assistant Prof, Department of Mathematics, Takestan Branch, Islamic Azad University, Qazvin,Iran.
چکیده [English]
The purpose of this study is to provide a model for predicting the factors affecting the stock price Crash Risk in the Tehran Stock Exchange. In addition to a comprehensive review of the thematic literature related to the stock price crash risk, in the qualitative section, 12 people through theoretical sampling method, selected among capital market experts and then by collecting the required data by means of document reference and interview tools to extract the factors affecting the risk of stock price crash risk using MAXQDA18 software and to extract the model from the structural equation model and PLS software has been used. Statistical population in the quantitative part, a sample of 100 companies was selected from the companies listed in the Tehran Stock Exchange between 2009 and 2019. The results show, it is possible to provide a model to predict the factors affecting the stock price crash risk and respectively social responsibility in the first priority, business strategies in the second priority, macroeconomic variables in the third priority, managerial ability in the fourth priority, political communication in the fifth priority, variables Financial in the sixth priority and information asymmetry in the seventh priority affect the stock price crash risk.
کلیدواژه‌ها [English]
Composite Index, Financial Inclusion, Financial Exclusion, Microfinance
مراجع

     1.Afroozi, M., Shams Gharneh, N., Vafaei Ghaein, V. (2019). Relationship between Stock Price Crash Risk and Structure  of Financial Statements. Journal of Financial Management Perspective, 9(28), 39-63. (in persian).

  1. Al Mamun, M., Balachandran, B., & Duong, H. (2020). Powerful CEOs Stock Price Crash Risk. Journal of Corporate Finance, 62, 101582.
  2. Andreou, P., Antoniou, C., Horton, J., & Louca, C. (2016). Corporate Governance and Firm‐Specific Stock Price Crash Risk. European Financial Management, 22(5), 916-956.
  3. Assadi, G., Kazemi, K. (2018). The Relationship between Dividend Payments and Stock Price Cash Risk in the Companies Listed in the Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Management Perspective, 8(22), 9-28. (in persian).
  4. Assadi, G., Morshedi, F. (2019). Investigating the Effect of Investor Sentiment on the Stock Price Crash Risk in Tehran Stock Exchange. Journal of Financial Management Perspective, 9(25), 9-30. (in persian).
  5. Asadi Asadabad, R., Aghajani Pourghazi, F., & Simkhah, M. (2020). The effect of economic policy uncertainty on stock price crash risk and the power of executive management. Sixth National Conference on Applied Research in Management, Accounting and Healthy Economy in the Bank, Tehran: Stock Exchange And Insurance. (in persian).
  6. Bentley, K., Omer, T., & Sharp, N. (2013). Business Strategy, Financial Reporting Irregularities, and Audit Effort. Contemp. Account. Res, 30(2), 780–817.
  7. Bleck, A., Liu. X. (2007). Market Transparency and the Accounting Regime. Journal of Accounting Research, 45(2) ,56–229.
  8. Blanchard, O. J., Watson, M. W. (1982). Bubbles, rational expectations, and financial markets. NBER working paper.
  9. Callen, J., & Fang, X. (2015). Religion and Stock Price Crash Risk. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 50(1-2), 169-195.
  10. Cao, C., Xia, C., & Chan, K. (2016). Social Trust and Stock Price Crash Risk: Evidence from China. International Review of Economics & Finance, 46, 148-165.
  11. Charmaz, K. (2008). Grounded Theory as an Emergent Method. Handbook of Emergent Methods, New York: Guilford press.
  12. Chen, C., Kim, J., & Yao, L. (2017). Earnings Smoothing: Does it Exacerbate or Constrain Stock Price Crash Risk? Journal of Corporate Finance, 42, 36-54.
  13. Corbin, J., & Strauss, A. (2008). Basics of Qualitative Research: Techniques and Procedures for Developing Grounded Theory, Thousand Oaks, CA: Sage.
  14. Dai, J., Lu, C., & Qi, J. )2019(. Corporate Social Responsibility Disclosure and Stock Price Crash Risk: Evidence from China. Sustainability, 11(2), 448.
  15. Faghani Makrani, Kh., Heidari Rostami, K., & Amin, V. (2016). Investigating the Relationship between Social Responsibility and Stock Price Risk in Companies listed in the Tehran Stock Exchange. Investment Knowledge, 5(19), 269-284. (in persian).
  16. Fakhari, H., & Nasiri, M. (2020). The Effect of Company Performance on the Stock Price Crash Risk. Financial Management Strategy, 8(3), 43-62. (in persian).
  17. Fazl Elahi Dehkordi, Z., & Ahmadi, F. (2017). Stock Price Crash Risk and its Effect on Product Market Competition. Accounting Research, 8(3), 75-89. (in persian).
  18. Foroughi, D., & Mirzaei, M. (2011). The Impact of Conditional Accounting Conservatism on Future Crash Risk. Accounting Advances, 4(2), 77-117. (in persian).
  19. French, K.R., Schwert, G.W., & Stambaugh, R.F. (1987), Expected Stock Returns and Volatility. Journal of Financial Economics, 19, 3-29.
  20. Glaser, B. G., & Strauss, A. L. (1967). The Discovery of grounded theory. strategies for qualitative research, Chicago: Aldine Publishing Company.
  21. Habib Hasan, A., & Monzur, M. (2017). Business Stertegy, Over Valuea Equities, and Stock Price Crash Risk. Research in International Business and Finance, 39, 389-405.
  22. Hajiha, Z. (2017). Defensive and Exploratory Trading Strategy, Information Asymmetry and Stock Price Crash Risk. Financial Engineering and Securities Management, 8(31), 75-94. (in persian).
  23. Haghanifar, A., Shamakhi, H. R., & Haji, G. (2015). Study of the effect of financial variables on stock price crash risk in the Iranian capital market. Fourth National Conference and Second International Conference on Accounting and Management, Tehran: Industrial Management Organization. (in persian).
  24. Harper, J., Johnson, G., & Sun, L. (2020). Stock Price Crash Risk and CEO Power: Firm-level Analysis. Research in International Business and Finance, 51, 101094.
  25. Hong, H., & Stein, J. (2003). Differences of Opinion, Short-Sales Constraints, and Market Crashes. The Review of Financial Studies, 16(2), 487-525.
  26. Hotton, A., Marcuss, A., & Tehranian, H. (2009). Opaque Financial Reports, R2, and Crash Risk. Journal of Financial Economics, 94(1), 67-86.
  27. Hulland, J. (1999). Use of Partial Least Squares (PLS) in Strategic Management Research: A Review of Four Recent Studies. Strategic Management Journal, 20, 195-204.
  28. Jin. H., Gong, M., Lin, Y., & Fang, Q. (2016). Political Connections and Stock Price Crash Risk: Evidence from China. Economics Letters, 147, 90-92.
  29. Khodarahmi, B., Foroughnejad, H,. Sharifi, M & Talebi, A. (2016). The Effect of Information Asymmetry on the Future Stock Price Crash Risk of Companies Listed in the Tehran Stock Exchange. Quarterly Journal of Asset Management and Financing, 4)3,( 39-58. (in persian).
  30. Lee, J. (2001). A Grrounded Theory: Integration and Internalization in ERP Adoption and Use. )Unpublished doctoral dissertation .(University of Nebreska, In Proquest UMI Database.
  31. Luo, Y., & Zhang, C. (2020). Economic Policy Uncertainty and Stock Price Crash Risk. Research in International Business and Finance, 51, 101112.
  32. Paknejad, Maryam and Gerks, Mansour (2018). A review of the tax avoidance literature and the stock price crash risk of companies in the Tehran Stock Exchange. The First National Conference on Management and Economics with the Approach of Resistance Economics, Mashhad. (in persian).
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 4,446
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,085