سامانه مدیریت نشریات علمی دانشگاه شهید بهشتی

خطیری, محمد, تقوی, سید علی, اصغری, عمار, رستمی, فریده. (1400). عوامل موثر بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام. , 11(36), 173-187. doi: 10.52547/JFMP.11.36.173
محمد خطیری; سید علی تقوی; عمار اصغری; فریده رستمی. "عوامل موثر بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام". , 11, 36, 1400, 173-187. doi: 10.52547/JFMP.11.36.173
خطیری, محمد, تقوی, سید علی, اصغری, عمار, رستمی, فریده. (1400). 'عوامل موثر بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام', , 11(36), pp. 173-187. doi: 10.52547/JFMP.11.36.173
خطیری, محمد, تقوی, سید علی, اصغری, عمار, رستمی, فریده. عوامل موثر بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام. , 1400; 11(36): 173-187. doi: 10.52547/JFMP.11.36.173

عوامل موثر بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام

چشم انداز مدیریت مالی
دوره 11، شماره 36، دی 1400، صفحه 173-187    اصل مقاله (611.96 K)
نوع مقاله: مقاله پژوهشی
شناسه دیجیتال (DOI): 10.52547/JFMP.11.36.173
نویسندگان
محمد خطیری* 1؛ سید علی تقوی2؛ عمار اصغری3؛ فریده رستمی4
1استادیار، گروه حسابداری، واحد تاکستان، دانشگاه آزاد اسلامی، تاکستان، ایران.
2استادیار، گروه مدیریت مالی، واحد سمنان، دانشگاه آزاد اسلامی، سمنان، ایران.
3دانشجوی دکتری حسابداری، گروه حسابداری، واحد مرند، دانشگاه آزاد اسلامی، مرند، ایران.
4دانشجوی دکتری حسابداری، گروه حسابداری، واحد زنجان، دانشگاه آزاد اسلامی، زنجان، ایران.
چکیده
در ادبیات مالی حباب به وضعیتی گفته می‌شود که قیمت بازار یک کالا با تفاوت فاحشی نسبت به ارزش‌ ذاتی آن معامله شود. چون تعیین ارزش واقعی، کار دشواری است معمولاً پس از افت ناگهانی قیمت و به اصطلاح ترکیدن حباب؛ متوجه وجود حباب می‌شوند. ویژگی حباب، موقتی بودن آن است. در این حالت سرمایه‌گذاران با هجوم بدون توجه به ارزش واقعی بازار یک کالا اقدام به خرید هیجانی در بازار می‌کنند که باعث جدا شدن قیمت بازار یک کالا از ارزش واقعی آن می‌شود.  نظر به اهمیت این موضوع؛ مطالعه حاضر بر پایه بررسی عوامل موثر بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام بنا نهاده شده است.‌ ‌در این تحقیق و به منظور حصول اهداف پژوهش؛ اطلاعات 99 شرکت برای یک دوره دوازده ساله ‌از ابتدای سال 1388 تا پایان سال‌ 1399 استخراج، ‌متغیرهای پژوهش محاسبه شده و آزمون‌های آماری لازم صورت گرفت. روش پژوهش حاضر از نوع توصیفی- همبستگی بوده و طرح آن از نوع بنیادی و با استفاده از رویکرد پس‏رویدادی است. یافته‌ها حاکی از این امر بود که از میان متغیرهای طرح‌شده؛ عملکرد مالی و عملکرد بازار بر پیش‌بینی بی‌قاعدگی سهام مؤثر هستند.
کلیدواژه‌ها
قیمت سهام؛ حباب قیمتی سهام؛ ‌ بی‌قاعدگی حباب قیمتی سهام
عنوان مقاله [English]
Factors Affecting the Prediction of Irregularity Stock Price Bubble
نویسندگان [English]
Mohammad Khatiri1؛ Sayyed Ali Taghavi2؛ Ammar Asgari3؛ Farideh Rostami4
1Assistant Prof, Department of Accounting, Takestan Branch, Islamic Azad University, Takestan, Iran.
2Assistant Prof, Department of Financial Management, Semnan Branch, Islamic Azad University, Semnan, Iran.
3Ph.D. Candidate in Accounting, Department of Accounting, Marand Branch, Islamic Azad University, Marand, Iran.
4Ph.D. Candidate in Accounting, Department of Accounting, Zanjan Branch, Islamic Azad University, Zanjan, Iran.
چکیده [English]
In the financial literature, a bubble is a situation in which the market price of a commodity is traded at a significant difference from its intrinsic value. Determining the true value is difficult, usually after a sudden drop in price and the so-called bubble burst; They notice the bubble. The bubble is characterized by its temporary nature. In this case, investors rush into the market without considering the real market value of a commodity, which causes the market price of a commodity to be separated from its real value. Given the importance of this issue; the present study is based on the study of factors affecting the prediction of stock price bubble irregularity. In this study and in order to achieve the objectives of the research; Data of 99 companies were extracted for a period of ten years from the beginning of 2009 to the end of 2020, the research variables were calculated and the necessary statistical tests were performed. The method of this research is descriptive-correlational and its design is Fundamental using post-event approach. The findings indicated that among the proposed variables; Financial performance and Market Performance are effective in predicting stock irregularities
کلیدواژه‌ها [English]
Stock price, Stock price bubble, Stock price bubble irregularity
مراجع
  1. Anderson, K‌, Brooks, C‌, Katsaris, A‌‌‌.(2010)‌‌. Speculative bubbles in the S&P 500: was the tech bubble confined to the tech sector?‌‌ Journal of Empirical Finance, 17, 345-261.
  2. Anderson, K, Brooks, C‌‌‌.(2014)‌‌‌.Speculative Bubbles and the Cross- Sectional Variation in Stock Returns. International Review of Financial Analysis (2014),‌doi: 10.1016/j.irfa.2014.07.004.
  3. Asim, M‌‌‌.‌‌(2020)‌‌. A model for explaining the behavior of investors before and after the stock price bubble. Parsai in Iran PhD, Allameh Tabatabai University, Faculty of Management and Accounting (in Persian).
  4. Basse, T‌, Tony‌, K‌, Christoph, W‌‌‌.(2021)‌‌. U.S. stock prices and the dot.com-bubble: Can dividend policy rescue the efficient market hypothesis? Journal of Corporate Finance31 January 2021.
  5. Erfani, A, ‌ Safari, S.‌(2017).‌Analysis of stock puzzle and investigation of problems of estimating risk aversion coefficient in Tehran stock market. Financial Management Outlook Quarterly, 7)19 ((in Persian).
  6. Farkhondeh, M‌‌.(2014)‌‌.‌Investigating the existence of intrinsic intellectual bubbles in the Iranian capital market (Tehran Stock Exchange). Master Thesis, University of Guilan - Faculty of Literature and Humanities.
  7. Lajevardi, F‌.(2013)‌.‌‌ Investigation of stock price bubble in Tehran Stock Exchange using data mining methods. Master Thesis, Tehran University of Science and Culture - Faculty of Industrial Engineering (in Persian).
  8. Lo, A‌, W, Craig, A‌, Mac, K‌‌‌.(1999)‌.A Non-Random Walk down Wall Street. Princeton University Press.
  9. Luis, A‌, Gil-Alana, R‌, Dettoni, M‌, V‌‌.(2019)‌‌. Rational bubbles in the real housing stock market: Empirical evidence from Santiago de Chile. Research in International Business and Finance، April 2019‌.
  10. Martin, B, Tarlie, G, Sakoulis, R, Henriksson, V‌.(2018)‌‌.Stock market bubbles and anti-bubbles. International Review of Financial AnalysisAvailable online 27 July 2018‌.
  11. Mirhashemi Nasab, M, Mohammadzadeh, A, Mohammad Nourbakhsh Langroudi, M, Akhoondi, N‌.(2019).‌ Presenting a model to investigate the combined effects of risk-taking, individual and cultural characteristics on the occurrence of mass behavior of investors in the Tehran Stock Exchange. Financial Management Outlook Quarterly, 9)28( (in Persian).
  12. Moghaddam, M‌‌.‌(2019)‌.‌ Identification of price bubbles in the stock market using the Markov regime change model. Parsa inside the country Master's degree, Urmia University, Faculty of Economics and Management (in Persian).
  13. Mohammadi, H‌‌.(2013)‌. Investigation of the existence of a price bubble in the Tehran Stock Exchange. Master Thesis, University of Guilan - Faculty of Literature and Humanities (in Persian).
  14. Mohammadi, Hanieh‌.(2013).‌ Investigating the existence of a price bubble in the Tehran Stock Exchange. Parsai in the country M.Sc., University of Guilan, Faculty of Literature and Humanities (in Persian).
  15. Rafatpour, F‌‌.(2018)‌‌. Identifying the stock price bubble and examining the factors affecting it in the Tehran Stock Exchange. Pious in the country Master's degree, Allameh Mohaddes Nouri University (in Persian).
  16. Samadvand Kordlori, N‌‌‌. (2017)‌‌. Comparison of self-regression methods of accumulated deficit moving average and wavelet to identify the price bubble of Tehran stock market. Parsay Master's Degree in Iran, Yazd University, Campus of Humanities and Social Sciences - Faculty of Economics, Management and Accounting (in Persian).
  17. Shab Ro, Azar.‌(2020).‌Investigating the effective factors on creating a stock price bubble in the Tehran Stock Exchange. Pious in the country Master's degree, Faizat-e-Islam Institute of Higher Education, Faculty of Humanities (in Persian).
  18. Van Norden, S‌.(2013)‌‌.Regime Switching as a Test for Exchange Rate Bubbles.‌ Journal of Applied Econometrics, 11, 219-51.
  19. Yarmohammadi, Mohsen.‌(2016).‌Price bubble and cross-sectional change in stock returns. Parsai in Iran M.Sc., Islamic Azad University, Quds Branch, Faculty of Humanities (in Persian).
  20. Zhao, Z‌, Huwei, W‌, Li, M‌.(2020)‌‌.Identifying bubbles and the contagion effect between oil and stock markets: New evidence from China. Economic Modelling12 February 2020‌.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 3,926
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,287