تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران: رهیافت NARDL | ||
| اقتصاد و الگو سازی | ||
| مقاله 3، دوره 8، شماره 32، زمستان 1396، صفحه 59-91 اصل مقاله (439.33 K) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| نویسندگان | ||
| کریم آذربایجانی1؛ مصطفی مبینی دهکردی* 2؛ علیرضا کمالیان2 | ||
| 1استاد گروه اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان | ||
| 2دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان | ||
| چکیده | ||
| بازار سهام، یکی از بارزترین نمونههای بازارهای مالی است که شناخت ماهیت، نحوه عملکرد و عوامل مؤثر بر آن همواره مورد توجه اقتصاددانان بوده است. در این بین، بازار ارز میتواند به عنوان یک رقیب برای بازار سهام در نظر گرفته شود و بسته به صادرات یا وارداتمحور بودن اقتصاد، بر کشور و بازار سهام اثرگذار باشد. پژوهشهای انجامشدهی تجربی اثرات نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام را در هر دو شکل مثبت و منفی نشان دادهاند، بنابراین با توجه به اهمیت این موضوع، هدف این پژوهش تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام در دورهی زمانی 3/1396-1/1380 با استفاده از دادههای فصلی برای اقتصاد ایران است. بدین منظور، الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیع شدهی غیرخطی برآورد شده و تأثیر متغیرهای نرخ ارز، نرخ بهره ، نقدینگی حقیقی و شاخص قیمت مصرفکننده بر شاخص قیمت سهام بررسی گردید. نتایج برآورد الگو حاکی از آن است که کاهش نرخ ارز اثر مثبت و معناداری در کوتاهمدت و بلندمدت بر شاخص قیمت سهام دارد، اما افزایش نرخ ارز در هر دو دوره اثر معناداری بر بازار سهام نداشته است. بنابراین نرخ ارز اثر نامتقارن بر شاخص قیمت سهام دارد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| شاخص قیمت سهام؛ عدمتقارن؛ الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیعشده غیرخطی؛ نرخ ارز | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,988 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,125 |
||
| تعداد نشریات | 41 |
| تعداد شمارهها | 1,607 |
| تعداد مقالات | 14,107 |
| تعداد مشاهده مقاله | 97,482,402 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 62,161,383 |