سامانه مدیریت نشریات علمی دانشگاه شهید بهشتی

پاکباز, محمود, داوری, مهدی, بلگوریان, میثم. (1396). بررسی قدرت پیش‌بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود حسابداری توسط سیگنال‌های تحلیل تکنیکال. , 7(20), 115-131.
محمود پاکباز; مهدی داوری; میثم بلگوریان. "بررسی قدرت پیش‌بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود حسابداری توسط سیگنال‌های تحلیل تکنیکال". , 7, 20, 1396, 115-131.
پاکباز, محمود, داوری, مهدی, بلگوریان, میثم. (1396). 'بررسی قدرت پیش‌بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود حسابداری توسط سیگنال‌های تحلیل تکنیکال', , 7(20), pp. 115-131.
پاکباز, محمود, داوری, مهدی, بلگوریان, میثم. بررسی قدرت پیش‌بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود حسابداری توسط سیگنال‌های تحلیل تکنیکال. , 1396; 7(20): 115-131.

بررسی قدرت پیش‌بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود حسابداری توسط سیگنال‌های تحلیل تکنیکال

چشم انداز مدیریت مالی
مقاله 6، دوره 7، شماره 20، دی 1396، صفحه 115-131    اصل مقاله (523.92 K)
نوع مقاله: علمی - پژوهشی
نویسندگان
محمود پاکباز* 1؛ مهدی داوری2؛ میثم بلگوریان1
1دانشگاه خوارزمی
2دانشگاه شهید بهشتی
چکیده
در سال­های اخیر، مطالعاتی در رابطه با کاربرد برخی روش­های تحلیلی برای کشف بازده غیرعادی پیرامون تاریخ اعلان سود حسابداری انجام شده است؛ دو رویکرد از مهم­ترین رویکردهای تحلیلی که در این رابطه مورد توجه هستند تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال می­باشد. هدف پژوهش حاضر، بررسی قدرت پیش­بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود حسابداری، توسط سیگنال­های تحلیل تکنیکال در بورس اوراق بهادار تهران بوده که در این راستا از معیارهای میانگین متحرک و اندیکاتور حجم معاملات به عنوان استراتژی معامله در تحلیل تکنیکال استفاده می­شود. این پژوهش در حوزه پژوهش­های کاربری و توصیفی قرار دارد که با مطالعه 50 شرکت فعال­تر بورس اوراق بهادار تهران بین سال های 1390 تا 1394 انجام شده است. نتایج پژوهش حاکی از آن است که معیارهای معاملاتی انتخاب شده در تحلیل تکنیکال می­تواند بازده تعدیل شده بر اساس هزینه معاملات و بازده غیرعادی مثبت ایجاد کند. بنابراین استراتژی تحلیل تکنیکال در بورس اوراق بهادار تهران، قادر به پیش­بینی محتوای اطلاعاتی اعلان سود  شرکت­ها می­باشد. 
عنوان مقاله [English]
Investigating the prediction power of the information content of the earnings announcement by technical analysis
چکیده [English]
In recent years, studies have been conducted about the performance of some analytical methods to detect the abnormal return on the earnings announcement date. Two of the most important approaches that always are bold in the intellectual literature of capital market are technical and fundamental analysis. the purpose of this research is investigating the prediction power of the information content of the earnings announcement by technical analysis signals in Tehran Stock Exchange. Type of Technical strategy used is simple moving average with volume confirmation.
The results indicate that during the period 1390-1394, Technical analysis strategy able to predict information content of earnings announcement, because this strategy could produce abnormal return and positive adjusted return before earnings announcements date.
کلیدواژه‌ها [English]
Technical analysis- Earning announcement- Abnormal return-Adjusted return
مراجع
  1. Amirihenzki, H. (1995). Investigating of the technical analysis rule in the security analysis. Thesis of Master, Tehran University.
  2. Ball, R., Shiva Kumar, L., (2008). How Much New Information Is There in Earnings? Journal of Accounting Research 46 (5), 975– 1016.
  3. Ball. R. &P. Brown, (1968), An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Journal of Accounting Research, pp: 159-178.
  4. Chashmi, A., Hasanzadeh, A. (2014). Study of moving averages indicators efficiency in technical analysis for forecasting stock price in selected top companies in the Tehran Stock Exchange. 10, 83-106.
  5. Feller, W. (1968). Introduction to Probability Theory and Its Applications, Vol. I, Wiley, New York.
  6. Heidarnia, A. (2005). Moving average rules. Journal of Management and Accounting Studies, 6, 55-67.
  7. Hudson R., Dempsey, M. Keasey, K. (1996). A note on the weak form efficiency of capital markets: The application of simple technical trading rules to UK stock prices - 1935 to 1994. Journal of Banking & Finance, 20, pp: 1121-1132
  8. Jahankhani, A., Safarian, A. (2003). Stock market reaction to the earnings announcement. Journal of Financial Research, 16, pp: 22-46.
  9. Jensen, Michael C & Benington, George A. (1970). Random walks and technical theories: Some additional evidence. The Journal of Finance,5, pp: 469-482.
  10. Khaleghimoghadam, H., Azad, M. (2004). Information content of earning announcement. Empirical Studies in financial accounting. 7, pp: 33-54
  11. Khoshtinat, M., Barari, S. (2005). The Effect of Firm Size on Information Content of Earning Announcement. Empirical Studies in financial accounting, 16, pp: 43-60
  12. Leveche, R. And Thomas, L. (1993). The Significance of Technical-Trading rules on the Profits in the Foreign Exchange Market: A bootstrap approach. Journal of International Money and Finance, Vol. 12, No. 5, pp: 451-474.
  13. McKenzie, M.D (2007). Technical Trading Rules in Emerging Markets and the 1997 Asian Currency Crises. Emerging Markets Finance and Trade vol. 43(4), July, pp: 46-73.
  14. Milionis. A.E., Papanagiotou. E. (2008). On the Use of Moving Average Trading Rule Test for Weak Form Efficiency in Capital Markets. Review of Banking, Finance and Monetary Economics, vol. 37(2), pp: 181-201
  15. Moosavi, S., Alavi Tabari, H., (2011). Information Content of Net Earnings and the Stock Price Adjustment. Journal of Empirical Research in Acoounting,1, pp: 1-13
  16. Murphy, J. (1999). Technical Analysis of the Financial Markets, Institute of Finance, New York.
  17. Ohtsuka, M. (1981). The Effectiveness of Accounting Information in Capital Market: Information Effects of Announcement. Business Accounting, 6, pp: 374-383.
  18. Poorzamani, z., Rezvaniaghdam, M. (2015). Compare efficiency technical strategies containing exponential moving average and relative strength index with buy and hold method. Journal Management System, 16. 27-43
  19. Sulistiawan, D., & Hartono, j. (2014). Can Technical Analysis Signals Detect Price Reactions Around Earning announcement? the International Journal of Business and Finance Research, vol. 8, pp: 400-423.
  20. Watts, R. L, & J. L. Zimmerman. (1986). positive Accounting theory. prentice- Hall, Inc.
  21. Yu, G.-V., Narrate, C., Gann, L.-J. (2013). Predictive ability and profitability of simple technical trading rules. Econ. Finance, vol.25, pp: 356–371.
  22. Ziobrowski, A. (2004). “Abnormal Returns from the Common Stock Investments of the U.S. Senate”. Journal of Financial & Quantitative Analysis, Vol. 39, No. 4, PP: 1-16.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 5,149
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,074