سامانه مدیریت نشریات علمی دانشگاه شهید بهشتی

بت شکن, محمد هاشم, عبده تبریزی, حسین, دهقان دهنوی, محمد علی, قربانی بوانی, مهسا. (1396). دلایل عدم توسعه یافتگی صنعت سرمایه گذاری ریسک پذیر در ایران. , 7(20), 133-151.
محمد هاشم بت شکن; حسین عبده تبریزی; محمد علی دهقان دهنوی; مهسا قربانی بوانی. "دلایل عدم توسعه یافتگی صنعت سرمایه گذاری ریسک پذیر در ایران". , 7, 20, 1396, 133-151.
بت شکن, محمد هاشم, عبده تبریزی, حسین, دهقان دهنوی, محمد علی, قربانی بوانی, مهسا. (1396). 'دلایل عدم توسعه یافتگی صنعت سرمایه گذاری ریسک پذیر در ایران', , 7(20), pp. 133-151.
بت شکن, محمد هاشم, عبده تبریزی, حسین, دهقان دهنوی, محمد علی, قربانی بوانی, مهسا. دلایل عدم توسعه یافتگی صنعت سرمایه گذاری ریسک پذیر در ایران. , 1396; 7(20): 133-151.

دلایل عدم توسعه یافتگی صنعت سرمایه گذاری ریسک پذیر در ایران

چشم انداز مدیریت مالی
مقاله 7، دوره 7، شماره 20، دی 1396، صفحه 133-151    اصل مقاله (708.18 K)
نوع مقاله: علمی - پژوهشی
نویسندگان
محمد هاشم بت شکن* 1؛ حسین عبده تبریزی2؛ محمد علی دهقان دهنوی3؛ مهسا قربانی بوانی4
1استادیارگروه مالی و بانکداری،دانشگاه علامه طباطبایی(ره)
2دانشیار، دانشگاه شریف
3استادیار، گروه مالی و بانکداری،دانشگاه علامه طباطبایی(ره)،
4دانشجوی دکتری مدیریت مالی دانشگاه علامه طباطبایی(ره)
چکیده
سرمایه‌گذاری‌ ریسک‌پذیر در رشد کمی و کیفی کارآفرینی‌ اثری مستقیم دارد. زیست بوم نوآوری کشور بدون تأمین‌مالی مناسب عملکرد موفقی نخواهد داشت. هدف اصلی پژوهش بررسی دلایل عدم‌ توسعه-یافتگی سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر در ایران است. در مرحله‌ی اول با استفاده از روش کتابخانه‌ای مهم‌ترین عوامل موثر شناسایی گردید. سپس با استفاده از روش دلفی و اجرا کردن سه مرحله‌ای به توافق درخصوص عوامل موثر رسیدیم. نتایج حاکی از آن است که دلایل عدم‌ توسعه‌یافتگی صنعت سرمایه‌گذاری ‌ریسک‌پذیر عبارتند از تعداد کم ثبت اختراعات مبتنی بر نیاز بازار، زمانبر بودن فرآیند تأسیس و انحلال شرکت‌ها، عدم آشنایی با شاخص‌های ارزیابی موشکافانه، عدم برخورداری از مکانیزم داوری، قراردادهای غیرحرفه‌ای، محدودیت استراتژی خروج، کمبود سیاست‌های علمی و اجرایی این صنعت در دولت، کمبود مشوق‌های مالی و قانونی، وجود بروکراسی اداری ،اعطای کمک‌های بلاعوض و تسهیلات کم بهره همچنین درحال توسعه بودن: نظام اقتصادی کشور، نظام مالی کشور ، محیط کسب و کارهای نوآورانه، نظام فرهنگی و ضعف در شاخص‌های منابع‌انسانی اعم از مهاجرت نخبگان و صاحبین دانش، کمبود نیروی کار با کیفیت و مشاوره های حرفه‌ای، آشنایی کمتر دستگاه های نظارتی و اجرایی درگیر با ادبیات سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر، آشنایی کمتر صاحبین دانش و کارآفرینان با ادبیات مالی است.
کلیدواژه‌ها
سرمایه گذاری ریسک پذیر- عوامل موثر؛ توسعه- شرکت های نوپا- ایران
عنوان مقاله [English]
Identify reasons for the non-development of venture capital in Iran
نویسندگان [English]
Dr Mohammad Hashem Botshekan1؛ Dr Hossein Abdeh Tabrizi2؛ Dr Mohammad Ali Dehghan Dehnavi3؛ Mahsa Ghorbani Bavani4
1Assistant Professor, Financial Management, University of Allameh Tabatabai
2Associate Professor, Sharif University of Technology
3Assistant Professor, Financial Management, University of Allameh Tabatabai
4PhD student of Financial Management, University of Allameh Tabatabai
چکیده [English]
Venture capital has a direct impact on the quantitative and qualitative growth of national and international entrepreneurship. The innovation ecosystem of country will not succeed without proper financing. The main objective of this study was to identify reasons for the non-development of venture capital in Iran. In the first stage using a library method and the most important factors in the venture capital development were identified.Then, using the Delphi method and implemented a three-stage agreement about the factors affecting the development of the venture capital industry reached. The results indicate that the reasons for the lack of development of the investment-oriented industry are the low number of patents based on market demand and distinctive innovation plans, the lack of scientific due diligence in the investment process, exit strategy limits, lack of scientific policies and executive plans of this industry in the state, lack of Supportive and incentive laws, the existence of administrative bureaucracy, developing country's economic system, , developing financial system, developing innovative businesses, , developing culture system in this industry, lack of qualitative workforce and professional advice, and the lack of professional training in the venture capital process, (given the success of the global experience and the transfer of domestic experiences(
کلیدواژه‌ها [English]
Venture capital- development factors- early-stage companies- Iran
مراجع
  1. Alam Choudhury, M. (2001). ‘Islamic venture capital ‐ A critical examination’, Journal of Economic Studies, 28(1), 14-33.
  2. Armour, J. (2003). Law, Finance and Innovation. In: J.A. McCahery & L. Renneboog (eds) Venture Capital Contracting and the Valuation of Hi-Tech Firms. (Oxford: OUP, forthcoming, 2003), 133-161.
  3. Armour, J. and Cumming, D.J. (2004). EconPapers: The legal road to replicating Silicon Valley.
  4. Bagheri, s. k., & mahjobi, J. (2004), venture capital, Tehran: bonyad tose farad.
  5. Bartkus, J. R., & Kabir Hassan, M. (2009). ‘Specialization versus diversification in venture capital investing’, Journal of Financial Regulation and Compliance, 17(2), 134-145.
  6. Black, B. S., & R. J. Gilson (1998). Venture capital and the structure of capital markets: banks versus stock markets. Journal of Financial Economics.
  7. Boisot, M. H., & Child, J. (1996). From fiefs to clans and network capitalism: Explaining China’s emerging economic order.Administrative Science Quarterly, 41(4): 600-628.
  8. Bruton, G. D., Ahlstrom, D., & Puky, T. (2009). ‘Institutional differences and the development of entrepreneurial ventures: A comparison of the venture capital industries in Latin America and Asia’, Journal of International Business Studies, 40(5), pp. 762-778.
  9. Chesbrough, H. (2000). “Designing Corporate Venture in the Shadow of Private Venture Capital.” Harvard Business ReviewMar: 4-11
  10. Da Rin, M., Hellmann, T. F., & Puri, M. (2011). A Survey of Venture Capital Research. TILEC Discussion Paper No. 2011-044.
  11. Engel, D., Keilbach, M. (2007). Firm-level implications of early stage venture capital investment—an empirical investigation. J. Empir.Finance, 14, 150–167.
  12. Falahi, H. (2015). Screening criteria for investment projects in risky investment companies, MA, Allame Tabatabaee university, management and accounting faculty. In Persian.
  13. Fontes M. and Coombs R. (2001). "Contribution of new technology-based firms to the strengthening of technological capabilities in intermediate economies", Research Policy, 30, 79-97.
  14. Forosh Basrani, Ali (2014). Valuation of Venture Capital Funds using the option of a Deal,MA, Olom Eghtesadi university.
  15. Gilson, R.J. (2003). Engineering a venture capital market: lessons from the American experience. Stanford Law Review, 55, 1067-1103.
  16. Gompers, P. A. & J. Lerner (1999). The Venture Capital Cycle. Cambridge: MIT Press. 55.
  17. Gompers, P. A., & J. Lerner (1998). What drives venture fundraising? Brookings Proceedings on Economic Activity - Microeconomics, 149-192. Opt cit. National Bureau of Research Working Paper 6906 (January1999).
  18. Gompers, Paul A., & J. Lerner. (1998). What Drives Venture Capital Fundraising? Brookings Papers on Economic Activity, Microeconomics: 149-204.
  19. Hoseini, m. (2014). Selection of top venture capital funds using multi-criteria decision making.MA, Olom Eghtesadi University. In Persian.
  20. J.E. Tinkler et al. )2015(. Gender and venture capital decision-making: The effects of technical background and social capital on entrepreneurial evaluations, Social Science Research, (51), 1-16 .
  21. Keuschnigg, C., & S. B. Nielsen (2003a). Tax policy, venture capital and entrepreneurship. Journal of Public Economics, 87, 175-203.
  22. Khorami, h. (2010). The alignment of financing systems for risky investment industry in knowledge-based enterprises studied by nanotechnology, Allame Tabatabaee University, management and accounting. in Persian.
  23. LAVCA (Latin America Venture Capital Association). (2012a). 2012 Scorecard: The Private Equity and Venture Capital Environment in Latin America. New York.
  24. Lounsbury, M., & Crumley, E. T. (2007). New practice creation: An institutional perspective on innovation. Organization Studies, 28(7), 993-1012.
  25. Ma kela, M. M., & Maula, M. V. (2008). Attracting cross border venture capital: The role of alocalinvestor. Entrepreneurship and Regional Development, 20(3), 237-257.
  26. Metrick, Andrew. Yasuda, Ayako (2012). Venture Capital and the Finance of Innovation. (samsami,fardis.jamali,reza),Tehran: behavaran.
  27. Miles, M. B., & Huberman, A. M. (1994) qualitative data analysis: A sourcebook if new methods ,2nd ,New bury park,CA: sage.
  28. Oakey, R., Rothwell, R., & Cooper, S. (1988). The management of innovation in high-technology small firms—Innovation and regional development in Britain and the United States. London: Pinter.
  29. Olson, M. (1965). The logic of collective action: Public goods and the theory of groups. Boston, MA: Harvard University Press.
  30. Pan, F., Zhao, S.X.B. and Wojcik, D. (2016). ‘The rise of venture capital centres in china: A spatial and network analysis’, Geoforum, 75, 148–15891
  31. Poterba, J. (1989a) Capital gains tax policy towards entrepreneurship. National Tax Journal, 42, 375 – 389.
  32. Roayani, M. (2013). Feasibility study on the creation and development of risky Islamic investment, MA, Emam Sadegh University. In Persian.
  33. Rostami, M. (2013). Feasibility study on the creation and development of risky Islamic investment, MA, Emam Sadegh university.in Persian.
  34. Rostamzad Mansour, Marjan (2009).Comparative Study of Venture Capital Financing Models in Capital Financing Institutions, MA, Allame Tabatabaee university, management and accounting faculty. In Persian.
  35. Storey, D. J., & Tether, B. S. (1998a). "New technology-based firms in the European Union: An introduction", Research Policy, 26, 933-946.
آمار
تعداد مشاهده مقاله: 6,241
تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,742